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公司召开党建工作专题会议

发布时间:2018-10-25   作者:办公室

受到外围经济形势不断恶化、我国人口红利正逐步消失等多重因素的影响,传统行业在经济寒流中屡遭重创,国内经济正面临着不得不转型的局面。在这一背景下,新兴产业被不少投资者看作是未来最有发展潜力的行业。与此同时,以这些行业为主要投资对象的新兴产业基金也随之孕育而生,这些基金通常将股票资产的80%以上“押”在这些行业上。

那么,新兴产业基金真能在弱市中表现更胜一筹吗?面对市场上五花八门的新兴产业基金,投资者又要如何选择呢?

新兴产业基金的“缘起”

当人口红利的优势逐渐消失,当“四万亿”不能再成为“救世主”,当苹果等创新型企业破茧而出并“一飞冲天”,人们从新兴产业中看到了经济发展的新增长点。而中央在2010年10月发布的“十二五规划建议”中明确提出的战略性七大新兴产业说明,更是将新兴产业推到了万众瞩目的聚光灯下。这七大产业分别包括:节能环保、新兴信息产业、生物产业、新能源、新能源汽车、高端装备制造业和新材料。

随着经济形势的发展变化,新兴产业的概念也变得越来越宽泛,有些专业投资者把现代服务业、海洋业等也纳入其中,更有机构投资者将其范围宽泛到:一、新技术产业化形成的产业;二、高新技术改造后的传统产业;三、社会公益事业产业化运作形成的新产业,如教育传媒等。如此一来,上至最最传统的钢铁、煤炭、纺织等行业,下至生物医药、电子科技、节能环保、风能、电能等行业都可以被纳入其中。

宽泛的概念背后,是传统基金(姑且称之,相对新兴产业基金而言)和新兴产业基金投资范围的模糊化。

五花八门的新兴产业基金

表现在业绩上,也正是由于投资范围的宽泛,基金经理主动管理能力的差异直接导致新兴产业基金的业绩严重分化,截止今年8月底,在近20只冠名“新兴产业”、“新兴动力”、“新趋势”的新产业基金中,业绩最好的上投摩根新兴动力股95%,而业绩最差的基金下跌幅度超过10%,总体来看,受到国内市场大势下跌大环境的影响,这些基金也是跌的占多数,上涨者是少数。

从具体持仓来看,基金之间的分歧也比较大,找不到太明显的联系。从重仓行业和重仓个股为例,有些新兴产业基金是重仓金融行业,有些新兴产业基金是重仓地产行业,有的基金重仓食品饮料行业,有的则重仓电子科技行业。不过,今年涨幅较大的几只基金在持仓方面围绕新信息产业、机械设备、批发零售进行配置的特征较为明显。以业绩领先的三只基金为例,分别为上投摩根新兴动力股票、中欧新动力、华宝兴业新兴产业,74%,三只基金的三大重仓行业分别为电子、生物医药、机械设备;机械设备、食品饮料、信息技术;机械设备、社会服务、信息技术,但是在十大重仓股的持股方面的差异则比较明显。