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公司召开党建工作专题会议

发布时间:2018-10-25   作者:办公室

作为晨星基金评价体系的重要组成部分,晨星年度基金奖在全球享有多年的盛誉,而在国内市场,今年已经是第7度颁发基金奖了。这七年来,晨星始终恪守独立客观的原则,从引导长期投资和理性投资出发,站在投资人的立场,来进行基金的评价和奖项的评选。。在评选过程中,晨星的分析师团队,并不是简单地挑选年度回报最高的基金,而是坚持寻找那些中长期业绩优秀、并长期为投资者利益考虑的基金。这些基金不仅要有良好的风险调整后收益,还需要有经验丰富坚守岗位的基金经理和稳定的投研团队,具备坚定的投资理念和合理的投资策略,不涉及丑闻,同时注重投资者的利益,例如保持低的运营费用、注重与投资人的沟通交流等。

我们希望通过基金奖,评选出同类基金的最佳管理奖项,不仅对2009年业绩表现突出的国内基金管理团队给予肯定,并为投资人进行长期投资选择提供参考,同时也希望投资人能够了解晨星评价基金的主要思路。

本次共有405只基金参选,其中14只基金进入提名名单,最终有5只基金获奖。这些获奖者未必是同类基金中回报最为耀眼的,但均是基金经理兢兢业业、长时间稳定任职,这在国内市场基金经理变动频繁的背景下,显得尤为可贵。其中,有2只基金已经是第二次摘得晨星年度基金奖的桂冠了。

此外,在提名名单中,有个别基金的成立时间虽然仅有一年多,但由于基金经理经验丰富,并且在管理类似风格的基金上也取得良好的业绩,从而得以脱颖而出入选提名,参与角逐。

以下就是荣获奖项和提名的14位佼佼者。

股票型基金

获奖者:银华富裕主题股票

该基金设立于2006年11月,中长期业绩优秀,截至2009年底,最近两年、三年收益均处在同类基金的前三分之一,风险指标则控制在偏低水平。从历史上看,其三年晨星评级均保持在四星以上,显示风险调整后收益处于同类基金的上游。2009年,基金经理基于对市场的乐观预期,全年维持较高仓位;而在行业配置上,年中及时优化行业配置,转向了适度均衡配置,并超配了全年涨幅最大的汽车行业。这些操作为组合业绩做出了超额88%的总回报率,处在同类基金的前十分之一。

自基金设立以来,基金经理王华先生始终在任管理着组合,在实践中逐步贯彻和完善其投资理念。在投资策略上,主要是确定和选择富裕主题行业,投资其中优势企业,把握居民收入增长和消费升级蕴含的投资机会,同时严格风险管理。其非常重视安全边际,也是籍此,使得基金在获得良好回报的同时,保持着偏低的波动幅度和下行风险。

股票型基金提名:

国富深化价值股票该基金成立于2008年7月,一直由张晓东先生管理,其在投资上经验丰富,风格稳健,坚持以基本面研究推动个股选择,把握确定性高、具估值优势的投资机会,并集中长期持有,较少参与主题、热点投资。其投资组合具有高集中度、低换手率的特征。该基金采用了自下而上选股和自上而下资产配置策略,但在大类资产和行业配置中的变化也体现出相对灵活性。该基金成立时间不长,但2008年成立以来业绩突出,在各超额收益、风险控制指标上均处同类基金前列。20044%,表现良好,离不开基金经理始终贯彻稳健的操作风格和坚持价值投资的理念。

国泰金鹰增长

该基金2009年62%,处于股票型基金前四分之一。并且中长期业绩出色,截止2009年底,其最近两年、三年和五年的年化收益率全都处于股票型基金前四分之一,而风险水平偏低。

该基金的组合风格较为偏向自下而上的选股风格,对行业配置的关注较少,只在分散化层面作一定考虑,从基金最近两年的持仓情况可以看出基金在行业配置上较为分散。

历史上,该基金基金经理变动较多,现任基金经理张玮先生自2007年4月开始担任该基金的基金经理助理,2008年5月开始正式掌管该基金。综合来看,在五年的时间里,该基金为持有人创造了明显较高的收益率,体现了基金管理人较为良好的投资管理能力。

交银成长股票

该基金设立于2006年10月,截至2009年底,中长期业绩处在同类基金的前列,风险水平控制在偏低和低水平。历史上,三年晨星评级均保持在四星以上。03%的总回报率,表现良好。2009年上半年基金经理基于全球宽松货币政策和积极的财政政策,超配资源和资产类行业,对业绩贡献较大;下半年,基于流动性的边际高点已过,偏重于自下而上的选股和企业价值的研究,避免了一定市场风险。

基金经理周炜炜先生自基金设立以来一直管理该基金,至2009年底任期已超过3年,期间在坚持其价值投资理念基础上,通过自身对成长性的独特理解,积极挖掘中国高成长性行业和优质企业的投资机会。

激进配置型基金

获奖者:华夏大盘精选

该基金2009年表17%,为同类基金的第1名。自2005年底以来,基金在王亚伟先生的管理之下表现优异,各区间段收益率均在同类基金中名列前茅,而下跌风险控制较好,晨星评级长期保持在五星。

该基金投资风格较为灵活,组合构建跟其他基金有明显差异,基金经理选股角度较为独特,并在中小市值股票的投资上有较多成功的案例。其他方面,近两年该基金组合换手率跟同类基金大致相当,2009年底的组合风格特征为大盘价值型。

综合历史业绩和组合特征等多方面的因素,该基金的基金经理以及整个管理团队展现了出色的投资管理能力,为持有人创造了良好的回报。

激进配置型基金提名:

易方达价值成长混合

该基金成立于2007年4月,一直由潘峰先生管理,该基金经理经过了易方达传统基金经理的成长历程,易方达的股票投资理念对其有较深的影响。基金主要采用自下而上和自上而下的投资策略,但以选股为重心,兼顾价值型和成长型股票的配置。行业和个股配置分散,是应付规模偏大的合理策略,且在操作中也不乏一定灵活性。

基金成立以来整体业绩良好,2090%,领先绝大部分同类基金,最近两年的业绩也居于同类前列,这对于一只规模偏大的基金来说实属不易。

嘉实主题混合

该基金采用主题投资的策略,同时结合“自上而下”的寻找主题与“自下而上”的筛选个股。邹唯先生2007年7月开始担任基金经理,曾管理的嘉实稳健同期在同类基金中表现较好。其调仓策略较为灵活,对市场趋势的变化把握较准。组合强调配置的前瞻性,同时在主题的选择以及行业配置上相对集中,切换主题的频率较快、操作果断。

该基金2049%,在同类基金中表现居前。其2009年6月中旬以来大幅减持周期性股票、增配医改主题,同时保持低仓位的策略不仅躲过了市场随后的大跌,也奠定了下半年以来持续领跑的业绩优势。其长期的业绩波幅和下行风险保持在偏低水平。

混合型基金

获奖者:嘉实增长

该基金2009年表现出色,回报率处于标准混合型基金前四分之一。自2004年4月以来,该基金在卲健先生的管理下,业绩表现持续优异,截止2009年底,其最近两年、三年和五年的年化收益率均处于标准混合型基金前四分之一,而风险水平偏低,晨星三年评级和五年评级均为五星。

该基金的组合构建风格长期偏向中小市值股票,资产配置稳定,股票仓位长期稳定在65%至70%之间,基金经理管理年限较长。

综合来看,该基金稳定的管理团队在5年多的时间内为持有人创造了明显较高的收益率,体现了基金管理团队良好的投资管理能力。

混合型基金提名:

国投瑞银景气行业混合

该基金2061%,最近两年以及最近三年的年化回报率同期均处于标准混合型基金的前列;长期的业绩波幅以及下行风险评价为低,星级表现稳定在四星以上。

袁野先生自2007年3月担任基金经理以来,任职稳定,其相对谨慎保守的投资风格使基金无论在牛市还是熊市中都表现出稳健的特征,长期下来保持了良好的风险调整后收益。其风格稳定,保持适中仓位,不参与市场短期的热点炒作,不追涨杀跌使基金颇有些“进可攻、退可守”的特点。

债券型基金

获奖者:富国天利增长债券

该基金此前曾获得晨星(中国)2007年度基金奖。其自成立以来表现突出,三、五年晨星评级维持在四星以上,2009年基金坚持一贯风格,对可转债、信用债等投资机会把握较好,整体表现获得较突出的成93%,在同类激进债券型基金中处于前列;风险水平为偏低,晨星三年、五年评级均为五星,中长期的风险调整后收益优秀。

基金目前由饶刚先生和杨贵宾先生共同管理。其中,饶刚先生自2006年1月就上任管理该基金,具较丰富的债券投资经验,把握债市投资节奏较为准确,也积极参与可转债、信用债和新股的投资并获得突出的成绩。此外,其风格稳健,注重稳中求胜,在把握风险的基础上通过灵活的操作获得额外收益。此风格在各项超额收益、风险控制等指标上均有明显的体现。

债券型基金提名:

鹏华丰收债券

该基金设立于2008年5月,由阳先伟先生管理,其投资经验丰富。尽管基金成立时间仅有一年多,但业绩表现出众,且风险控制较好,风险调整后收益出色。

该基金在2009年始终维持较低的组合久期和较低的股票仓位,并逐步加大了对于信用产品的配置比例,从而减小了组合的波动性;而在股票方面,上半年投资较为积极,而在8月份之后转向更加保守的策略,基本把握了市场的节奏。基金218%,在同类激进债券型基金中排在第2名,

华夏债券

该基金自2004年2月以来,在韩会永先生的管理下,业绩表现良好。该基金为普通债券型基金,以追求绝对回报、降低单位净值的波动性为目标。在实际运作过程中,业绩相对稳定。尽管华夏债券-a/b19%,在同类基金处于中游,但中长期业绩出色,截止2009年底,最近两年、三年的年化收益率全都处于前列,晨星三年评级和五年评级都为四星。2009年,该基金保持了较低的久期,增持了可转债和信用债券,参与了新股发行和部分新股的增发,获得相当的收益。

基金经理管理年限较长,稳定的管理团队在较长的时间内为持有人创造了良好的收益率,体现了基金管理团队良好的投资管理能力。

该基金曾获得晨星(中国)2005年度、2006年度、2008年度债券型基金奖。

封闭式基金

获奖者:华安安顺封闭

基金经理尚志民先生目前是公募基金界从业较早、投资经验丰富的基金经理,投资风格稳健。在实际操作中,基金经理依据公司基本面进行投资,选股兼顾成长与价值。其管理的安顺基金曾获得晨星(中国)2005年度大规模封闭式基金经理奖、以及2004年度大规模封闭式基金经理奖的提名。与国内封闭式基金经理频繁变更形成鲜明对照的是,尚志民先生任职安顺基金一直稳定,并赋予基金稳定的投资风格与良好的业绩持续性。

安顺基金2062%,同期在同类基金中业绩拔得头筹。中长期业绩同样名列前茅,同时保持了低的波动与下行风险。2009年基金业绩表现居前的两大原因包括年初对全年市场整体准确的判断和下半年灵活的结构性调整策略。

封闭式基金提名:

华夏兴华封闭

该基金2009年表现出色,回报率处于封闭式基金前四分之一。基金中长期收益率出色,而风险控制较好,业绩表现在封闭式基金中长期处于前列,近三年业绩中,2007年回报处于同类前三分之一,而2008和2009年两年的回报率都在同类基金中名列前茅。

自1998年基金成立以来,先后有8位基金经理掌管该基金,不过基金的业绩表现一直较为稳定,收益率长期领先,显示了基金管理公司整体较为出色的人员储备和投资管理能力,现任基金经理阳琨先生自2007年6月开始在任。

综合来看,在10多年的存续期间,该基金业绩出色,持续性好,为持有人创造了良好的回报。

最后,需要说明的是,基金评价结果并不是对未来表现的预测,也不应视作投资基金的建议。投资人在进行投资决策的时候,还应结合自身的投资目标、投资周期和风险承受能力,根据当时的具体情况,对基金的收益、风险、投资组合、基金经理和管理人、费用等进行分析,做出理性的选择。